미국 주식과 비트코인의 '상관관계'가 상승하고 있다

베이징 시간으로 2월 24일, 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나 돈바스에서 "군사 작전"을 수행할 것이라고 공식적으로 발표했습니다.그 후 블라디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 국가가 전쟁 상태에 들어갔다고 발표했습니다.

보도 시간 현재 금 현물 가격은 1940달러였지만 비트코인은 24시간 만에 거의 9% 하락하여 현재 34891달러로 보고되었으며, 나스닥 100 지수 선물은 거의 3% 하락했으며 S&P 500 지수 선물과 다우 존스 지수 선물은 약 3% 하락했습니다. 2% 이상 떨어졌다.

지정학적 갈등이 고조되자 글로벌 금융시장이 반응하기 시작했다.금값은 급등하고 미국 증시는 하락했으며 '디지털 금'으로 불리는 비트코인은 독자적인 추세에서 벗어나지 못했다.

바람 데이터에 따르면 2022년 초부터 비트코인은 주요 글로벌 자산의 성과에서 21.98%로 꼴찌를 기록했습니다.이제 막 끝난 2021년 비트코인은 57.8%의 가파른 상승세를 보이며 주요 자산군 1위에 올랐다.

이러한 엄청난 대조는 생각을 불러일으키며, 이 백서는 현상, 결론 및 이유의 세 가지 차원에서 핵심 문제를 탐구할 것입니다. 현재 시장 가치가 약 7,000억 달러인 비트코인이 여전히 "안전 자산"으로 간주될 수 있습니까?

2021년 하반기부터 글로벌 자본시장의 관심은 연준의 금리 인상 리듬에 집중됐다.이제 러시아와 우크라이나의 갈등 심화는 또 하나의 검은 백조가 되어 각종 글로벌 자산의 흐름에 영향을 미치고 있다.

첫 번째는 금입니다.2월 11일 러시아와 우크라이나 간의 분쟁 발효 이후 금은 가까운 미래에 가장 눈부신 자산 범주가 되었습니다.2월 21일 아시아 시장 개장 당시 현물 금은 단기간에 급등하여 8개월 만에 미화 1900달러를 돌파했습니다.현재까지 Comex 금 지수 수익률은 4.39%에 도달했습니다.

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지금까지 COMEX 금 시세는 3주 연속 긍정적이었습니다.많은 투자 리서치 기관에서는 금리 인상에 대한 기대감과 경제 펀더멘털 변화에 따른 영향을 주로 꼽고 있습니다.동시에 최근 지정학적 리스크가 급증하면서 금의 '위험 기피' 속성이 부각되고 있다.이러한 기대에 따라 Goldman Sachs는 2022년 말까지 금 ETF 보유량이 연간 300톤으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.한편 골드만삭스는 금값이 12개월 안에 온스당 2150달러가 될 것으로 보고 있다.

나스닥을 봅시다.미국 주식의 3대 주요 지수 중 하나로 많은 선도 기술주도 포함됩니다.2022년 실적은 암울하다.

2021년 11월 22일, 나스닥 지수는 역사상 처음으로 16000선을 넘어 마감하며 사상 최고치를 기록했습니다.이후 나스닥 지수는 급격하게 후퇴하기 시작했다.2월 23일 종가 기준 나스닥 지수는 2.57% 하락한 13037.49포인트로 지난해 5월 이후 최저치를 기록했다.11월에 세운 최고치와 비교하면 18.75% 가까이 떨어졌다.

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마지막으로 비트코인을 살펴보겠습니다.지금까지 비트코인의 최신 시세는 약 $37000입니다.2021년 11월 10일 사상 최고가인 US $69000를 기록한 이후 비트코인은 45% 이상 하락했습니다.2022년 1월 24일 급락하는 동안 비트코인은 최저 $32914를 기록한 후 횡보 거래를 시작했습니다.

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새해부터 비트코인은 2월 16일 잠시 4만 달러 선을 회복했지만 러시아와 우크라이나의 갈등이 격화되면서 비트코인은 3주 연속 하락세를 보였다.현재까지 비트코인 ​​가격은 21.98% 하락했습니다.

2008년 금융 위기에서 탄생한 비트코인은 몇 가지 속성도 가지고 있기 때문에 점차 "디지털 금"이라고 불리게 되었습니다.첫째, 총액은 일정하다.비트코인은 블록체인 기술과 암호화 알고리즘을 채택하여 총액을 2,100만 개로 일정하게 만듭니다.금의 희소성이 물리학에서 나온다면 비트코인의 희소성은 수학에서 나옵니다.

동시에 실물 금에 비해 비트코인은 보관 및 휴대가 용이하고(본질적으로 일련의 숫자) 일부 측면에서는 금보다 우월하다고 여겨지기도 합니다.금이 인간 사회에 들어온 이후 귀금속에서 점차 부의 상징이 된 것처럼 비트코인의 치솟는 가격은 사람들의 부 추구와 맞물려 있어 많은 사람들이 이를 '디지털 금'이라고 부른다.

"번영하는 골동품, 고난의 시대 금."이것은 부의 상징에 대한 중국인의 각 단계 이해이다.2019년 상반기에는 미중 무역 전쟁이 시작되는 시기와 일치했습니다.비트코인은 약세장에서 벗어나 $3000에서 약 $10000까지 상승했습니다.이러한 지리적 대립에 따른 시장 동향은 비트코인 ​​"디지털 금"이라는 이름을 더욱 확산시켰습니다.

그러나 최근 몇 년간 비트코인 ​​가격이 급격하게 오르고 있지만 2021년에는 시가가 공식적으로 미화 1조 달러를 넘어 금 시가의 10분의 1에 이르렀다. 2021년까지 약 미화 10조 달러), 가격 성과와 금 성과 사이의 상관관계가 약해지고 있고 후크를 끌고 있다는 명백한 징후가 있습니다.

coinmetrics의 차트 데이터에 따르면 비트코인과 금의 추세는 2020년 상반기에 일정한 결합을 보였고 상관관계는 0.56에 도달했지만 2022년에는 비트코인과 금 가격의 상관관계가 마이너스로 돌아섰습니다.

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오히려 비트코인과 미국 주가지수의 상관관계는 갈수록 높아지고 있다.

코인메트릭스의 차트 데이터에 따르면 미국 주식 3대 지수 중 하나인 S&P500과 비트코인의 상관계수는 0.49로 역대 극단치인 0.54에 근접했다.값이 높을수록 비트코인과 S&P 500 사이의 상관관계가 강해집니다. 이는 Bloomberg의 데이터와 일치합니다.2022년 2월 초 블룸버그 데이터에 따르면 암호화폐와 나스닥 간의 상관관계는 0.73에 도달했습니다.

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시장 동향의 관점에서 보면 비트코인과 미국 주식의 연계도 높아지고 있다.최근 3개월간 수차례 비트코인과 기술주 등락, 그리고 2020년 3월 미국주식 폭락에서 2022년 1월 미국주식 하락까지 암호화폐 시장은 독립된 시장에서 나오지 못하고, 그러나 일부 기술주와 함께 상승과 하락 추세를 보입니다.

2022년 지금까지 비트코인 ​​하락에 근접한 기술주 "faamng"의 주요 컬렉션입니다.6개의 미국 기술 거대 기업의 컬렉션은 현재까지 15.63% 감소하여 주요 글로벌 자산의 성과에서 두 번째로 순위를 매겼습니다.

전쟁의 연기와 맞물려 24일 오후 러시아-우크라이나 전쟁 발발 이후 글로벌 위험자산은 함께 하락했고, 미국 주식과 암호화폐는 아끼지 않은 가운데 금과 유가가 급등하기 시작했고, 세계 금융시장은 '전쟁의 연기'에 휩싸였다.

따라서 현 시장 상황에서 비트코인은 '안전자산'이라기보다는 위험자산에 가깝습니다.

주류 금융 시스템에 통합된 비트코인

나카모토가 비트코인을 설계했을 때 위치가 여러 번 변경되었습니다.2008년 나카모토 콩(Nakamoto cong)이라는 수수께끼의 남자가 비트코인이라는 이름의 논문을 발표해 점대점 전자결제 시스템을 소개했다.네이밍에서 초기 포지셔닝이 결제 기능이 있는 디지털 통화임을 알 수 있습니다.그러나 2022년 현재 중미의 작은 나라인 엘살바도르만이 공식적으로 결제 기능 실험을 진행하고 있다.

결제 기능 외에도 나카모토가 비트코인을 만든 주요 이유 중 하나는 현대 화폐 시스템에서 무제한으로 돈을 인쇄하는 현 상황을 바로잡기 위해 일정한 총액으로 비트코인을 만들었고 이는 또 다른 원인으로 이어집니다. 비트코인을 "인플레이션 방지 자산"으로 포지셔닝합니다.

2020년 글로벌 전염병의 영향으로 연준은 긴급 상황에서 시장을 구제하고 "무제한 QE"를 시작하고 연간 4조 달러를 추가로 발행하기로 결정했습니다.주식과 비트코인에 투자된 유동성이 큰 미국의 대규모 펀드.기술 회사, 벤처 캐피탈 기관, 헤지 펀드, 민간 은행, 심지어 패밀리 오피스를 포함한 모든 주요 펀드는 암호화 시장에 "발로 투표"를 선택했습니다.

이것의 결과는 비트코인 ​​가격의 미친 상승입니다.2021년 2월 Tesla는 비트코인을 15억 달러에 매입했습니다.비트코인 가격은 하루에 10000달러 이상 올랐고 2021년에는 65000달러의 고가에 도달했습니다. 지금까지 미국 상장 기업인 위챗은 100000개 이상의 비트코인과 640000개 이상의 그레이 캐피탈 포지션을 축적했습니다.

즉 미국 월스트리트의 대자본이 이끄는 비트코인 ​​고래가 시장을 이끄는 핵심 세력이 되었기 때문에 대자본의 대세가 암호화폐 시장의 풍향이 된 것이다.

2021년 4월 미국 최대 암호화폐 거래소인 코인베이스가 상장되어 대규모 펀드가 컴플라이언스에 접근할 수 있게 되었습니다.10월 18일 SEC는 ProShares가 비트코인 ​​선물 ETF를 출시하도록 승인할 것입니다.비트코인에 대한 미국 투자자의 노출이 다시 확대되고 도구가 더 완벽해질 것입니다.

동시에 미국 의회도 암호화폐에 대한 청문회를 열기 시작했고 암호화폐의 특성과 규제 전략에 대한 연구는 점점 더 심화되었고 비트코인은 원래의 미스터리를 잃었습니다.

비트코인은 지속적으로 대형 펀드의 관심을 받고 주류 시장에 수용되는 과정에서 점차 금의 대체재가 아닌 대안적 위험자산으로 길들여졌습니다.

따라서 2021년 말부터 연준은 금리 인상 속도를 가속화하고 "미국 달러에서 물을 크게 방출"하는 과정을 중단하기를 원했습니다.미국 채권 수익률은 급격하게 상승했지만 미국 주식과 비트코인은 기술적 약세장에 진입했다.

결론적으로, 러시아 우크라이나 전쟁의 초기 상황은 비트코인의 현재 위험 자산 속성을 강조합니다.최근 비트코인의 위치 변화로 인해 비트코인은 더 이상 "안전 자산" 또는 "디지털 금"으로 인식되지 않습니다.


게시 시간: 2022년 3월 14일