베이징 시간으로 2월 24일, 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나 돈바스에서 '군사 작전'을 수행할 것이라고 공식 발표했다.이후 블라디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 우크라이나가 전쟁 상태에 돌입했다고 발표했다.
보도 시간 현재 금 현물 가격은 1940달러였지만 비트코인은 24시간 만에 거의 9% 하락해 현재 34891달러로 보고되었으며 나스닥 100 지수 선물은 거의 3% 하락했으며 S&P 500 지수 선물과 다우존스 지수 선물은 거의 3% 하락했습니다. 2% 이상 하락했다.
지정학적 갈등이 격화되면서 글로벌 금융시장도 이에 대응하기 시작했다.금값은 급등했고, 미국 증시는 후퇴했으며, '디지털 금'으로 불리는 비트코인은 독자적인 추세에서 벗어나지 못했다.
Wind Data에 따르면, 2022년 초부터 비트코인은 글로벌 주요 자산 성과에서 21.98%로 꼴찌를 기록했습니다.막 끝난 2021년 비트코인은 57.8%의 급격한 상승세를 보이며 주요 자산 카테고리 1위를 차지했다.
이러한 엄청난 대조는 시사하는 바가 크며, 본 논문에서는 현상, 결론 및 이유의 세 가지 차원에서 핵심 문제를 탐구할 것입니다. 현재 시장 가치가 약 7,000억 달러에 달하는 비트코인이 여전히 "안전한 피난처 자산"으로 간주될 수 있습니까?
2021년 하반기부터 글로벌 자본시장의 관심은 연준의 금리 인상 리듬에 쏠렸다.이제 러시아와 우크라이나의 갈등 심화는 또 다른 검은 백조가 되어 모든 종류의 글로벌 자산 추세에 영향을 미치고 있습니다.
첫 번째는 금입니다.2월 11일 러시아와 우크라이나 간의 갈등이 심화된 이후, 금은 가까운 미래에 가장 눈부신 자산 카테고리가 되었습니다.2월 21일 아시아 시장 개장 당시 금 현물은 단기적으로 급등해 8개월 만에 1900달러를 돌파했다.올해 현재까지 Comex 금 지수 수익률은 4.39%에 도달했습니다.
현재까지 COMEX 금 시세는 3주 연속 긍정적인 모습을 보였습니다.많은 투자조사기관에서는 이 같은 현상의 원인을 금리 인상 기대감과 경제 펀더멘탈 변화에 따른 영향이 크다고 보고 있다.동시에 최근 지정학적 리스크가 급증하면서 금의 '위험 회피' 속성이 두드러지고 있습니다.이러한 기대에 따라 골드만삭스는 2022년 말까지 금 ETF 보유량이 연간 300톤까지 늘어날 것으로 예상하고 있다.한편, 골드만삭스는 금 가격이 12개월 안에 온스당 2,150달러가 될 것이라고 믿고 있습니다.
나스닥을 살펴보겠습니다.미국 주식의 3대 주요 지수 중 하나로, 다수의 주요 기술주도 포함되어 있습니다.2022년 실적은 암울하다.
2021년 11월 22일 나스닥 지수는 역사상 처음으로 16000을 넘어 마감하며 사상 최고치를 경신했습니다.이후 나스닥 지수는 급격히 하락하기 시작했다.2월 23일 종가 기준 나스닥 지수는 2.57% 하락한 13037.49포인트로 지난해 5월 이후 최저치를 경신했다.지난 11월 세운 최고 기록과 비교하면 18.75% 가까이 하락했다.
마지막으로 비트코인을 살펴보겠습니다.현재까지 비트코인의 최신 시세는 약 37,000달러입니다.2021년 11월 10일 69,000달러라는 사상 최고치를 기록한 이후 비트코인은 45% 이상 하락했습니다.2022년 1월 24일 급격한 하락세 동안 비트코인은 최저치인 32914달러를 기록한 후 횡보 거래를 시작했습니다.
새해부터 비트코인은 2월 16일 잠시 4만 달러 선을 회복했지만, 러시아와 우크라이나의 갈등이 심화되면서 비트코인은 3주 연속 하락세를 보였다.현재까지 비트코인 가격은 21.98% 하락했습니다.
2008년 금융위기 때 탄생한 이후 비트코인은 몇 가지 속성도 갖고 있기 때문에 점차 '디지털 금'으로 불려왔습니다.첫째, 총 금액이 일정합니다.비트코인은 블록체인 기술과 암호화 알고리즘을 채택하여 총량을 2,100만 개로 일정하게 유지합니다.금의 희소성이 물리학에서 비롯된다면 비트코인의 희소성은 수학에서 비롯됩니다.
동시에 실물 금에 비해 비트코인은 저장 및 휴대가 용이하며(본질적으로 숫자의 연속) 어떤 측면에서는 금보다 우수하다고 여겨지기도 합니다.금이 인간 사회에 들어온 이후 점차 귀금속 중 부의 상징이 된 것처럼, 비트코인의 치솟는 가격은 사람들의 부를 추구하는 것과 맥을 같이 하기 때문에 많은 사람들은 이를 “디지털 금”이라고 부릅니다.
“번창하는 골동품, 어려운 시대의 금.”이는 중국인들이 부의 상징에 대해 다양한 단계에 대해 이해하고 있는 것입니다.2019년 상반기는 중미 무역전쟁의 시작과 동시에 일어났다.비트코인은 약세장에서 벗어나 3000달러에서 10000달러 정도로 상승했습니다.이러한 지리적 대립에 따른 시장 추세는 비트코인 "디지털 골드"라는 이름을 더욱 확산시켰습니다.
그러나 최근 몇 년간 비트코인 가격은 급등락을 거듭했지만, 2021년 공식적으로 시장 가치는 1조 달러를 넘어 금 시장 가치의 10분의 1에 이르렀다. 2021년까지 약 10조 달러), 가격 성과와 금 성과 사이의 상관관계가 약해지고 있으며 훅을 끌고 있는 명백한 조짐이 있습니다.
코인메트릭스의 차트 데이터에 따르면, 비트코인과 금의 추세는 2020년 상반기에 일정한 동조를 보이며 상관관계가 0.56에 도달했지만, 2022년이 되자 비트코인과 금 가격의 상관관계는 음의 상관관계로 돌아섰습니다.
오히려 비트코인과 미국 주가지수의 상관관계는 점점 높아지고 있다.
코인메트릭스의 차트 데이터에 따르면, 미국 주식 3대 지수 중 하나인 S&P 500과 비트코인의 상관계수는 0.49에 달해 종전 극치인 0.54에 근접했다.값이 높을수록 비트코인과 S&P 500 간의 상관관계가 강하다는 것을 의미합니다. 이는 Bloomberg의 데이터와 일치합니다.2022년 2월 초 블룸버그 데이터에 따르면 암호화폐와 나스닥의 상관관계는 0.73에 이르렀습니다.
시장 동향 측면에서도 비트코인과 미국 주식의 연계성이 높아지고 있다.최근 3개월 동안 여러 차례 비트코인과 기술주의 상승과 하락, 그리고 2020년 3월 미국 증시 폭락부터 2022년 1월 미국 증시 하락까지 암호화폐 시장은 독립된 시장에서 나오지 못하고 있으며, 그러나 일부 기술주에서는 상승 및 하락 추세를 보여줍니다.
2022년 현재까지 비트코인 하락에 가까운 기술주 "faamng"의 선두 집합입니다.미국의 거대 기술 기업 6개 기업의 자산 규모는 현재까지 15.63% 감소해 글로벌 주요 자산 실적에서 두 번째 순위를 기록했습니다.
전쟁의 연기와 맞물려 24일 오후 러시아 우크라이나 전쟁 발발 이후 글로벌 위험자산이 함께 폭락하면서 미국 주식과 암호화폐도 아끼지 않는 가운데 금과 석유 가격이 급등하기 시작했고, 세계 금융시장은 '전쟁의 연기'에 휩싸였다.
따라서 현재 시장 상황으로 볼 때 비트코인은 “안전자산”이라기보다는 위험자산에 가깝습니다.
비트코인이 주류 금융 시스템에 통합됨
나카모토가 비트코인을 설계했을 때 그 위치는 여러 번 바뀌었습니다.2008년 '나카모토콩'이라는 수수께끼의 남자가 비트코인이라는 이름으로 논문을 발표해 지점 간 전자결제 시스템을 도입했다.네이밍을 보면 초기 포지셔닝이 결제 기능을 갖춘 디지털 화폐였음을 알 수 있다.하지만 2022년 현재 공식적으로 결제 기능 실험을 진행한 곳은 중미의 작은 국가인 엘살바도르뿐이다.
결제 기능 외에도 나카모토가 비트코인을 만든 주된 이유 중 하나는 현대 화폐 시스템에서 돈을 무제한으로 인쇄하는 현 상황을 바로잡기 위해 총액이 일정한 비트코인을 만든 것인데, 이는 또 다른 결과로 이어진다. 비트코인을 "인플레이션 방지 자산"으로 포지셔닝.
2020년 글로벌 전염병의 영향으로 연준은 긴급 상황에서 시장을 구하고 "무제한 QE"를 시작하고 연간 4조 달러를 추가로 발행하기로 결정했습니다.많은 유동성을 지닌 미국의 대형 펀드가 주식과 비트코인에 투자되었습니다.기술 회사, 벤처 캐피털 기관, 헤지 펀드, 개인 은행, 심지어 패밀리 오피스를 포함한 모든 주요 펀드는 암호화 시장에 "발로 투표"하는 것을 선택했습니다.
그 결과 비트코인 가격이 미친 듯이 상승했습니다.2021년 2월 Tesla는 비트코인을 15억 달러에 매입했습니다.비트코인 가격은 하루에 10,000달러 이상 올랐고, 2021년에는 65,000달러라는 고가에 도달했습니다. 현재까지 미국 상장 기업인 위챗은 100,000비트코인 이상, 그레이 캐피털 포지션은 640,000비트코인 이상을 축적했습니다.
즉, 미국 월스트리트라는 거대 자본이 주도하는 비트코인 고래가 시장을 이끄는 핵심 세력이 되면서 거대 자본의 흐름이 암호화폐 시장의 바람개비가 됐다는 것이다.
2021년 4월, 미국 최대 암호화폐 거래소인 코인베이스가 상장되었으며, 대규모 자금이 규정 준수에 접근할 수 있게 되었습니다.10월 18일 SEC는 ProShares의 비트코인 선물 ETF 출시를 승인할 예정입니다.미국 투자자들의 비트코인 노출은 다시 확대될 것이며 도구는 더욱 완벽해질 것입니다.
동시에 미국 의회에서도 암호화폐에 대한 청문회가 열리기 시작했고 암호화폐의 특성과 규제 전략에 대한 연구가 점점 더 깊어지면서 비트코인은 본래의 미스터리를 잃었습니다.
비트코인은 지속적으로 대규모 자금의 관심을 받고 주류 시장에 수용되는 과정에서 점차 금을 대체하는 것이 아닌 대체 위험 자산으로 길들여졌습니다.
이에 따라 2021년 말부터 연준은 금리 인상 속도를 가속화하며 '미국 달러의 대규모 물 방출' 과정을 중단하고 싶어했다.미국 채권 수익률은 급격하게 올랐지만, 미국 주식과 비트코인은 기술적 약세장에 진입했다.
결론적으로, 러시아 우크라이나 전쟁의 초기 상황은 비트코인의 현재 위험자산 속성을 부각시킨다.최근 몇 년 동안 비트코인의 위치가 바뀌면서 비트코인은 더 이상 "안전한 피난처 자산"이나 "디지털 금"으로 인식되지 않습니다.
게시 시간: 2022년 3월 14일